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最爱吃排骨 · 2024年04月22日

为啥MTGE10表现出了negative convesity的特点

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 11:48 (2X) 


为啥MTGE10表现出了negative convesity的特点，MTGE4就没表现出来


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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年04月23日

同学你好，as rates fall，这个指的是基准利率10%下降。当它下降时，那么基准利率，也就是现期的利率就小于10%（但是离4%还有很远）了，那么对于MTGE10而言，发行者就会提前偿还，这种callable的特性（C选项讲了）会使MTGE10价格利率曲线呈现出负凸性。

而MTGE4因为利率下降还没那么多，暂时还没有体现出来。

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