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李坏_品职助教 · 2024年04月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
因为MBS的convexity在利率下降时可能会是负数，在利率上升的时候是正数，convexity不固定，所以用duration-convexity去对MBS进行计算都是不精确的。
MG10对应的贷款利率是10%，MG4对应的贷款利率是4%。
目前的市场利率是10%，市场利率下降，那么MG10的convexity就已经变成负数了。而MG4对应的贷款利率是4%，利率还不一定降到4%以下，所以MG4还不一定convexity为负。所以相比之下，MG10是最不准确的，MG4略好一些。所以D选项说的Better than MG4不对，应该是worse than MG4。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！