希腊字母

嗨，努力学习的PZer你好：

通常情况下，一个紧贴现价（At The Money, ATM）的看涨期权的Gamma会比较大，因为它对标的资产价格的微小变动非常敏感。当期权深度虚值（Out of The Money, OTM）或深度实值（In The Money, ITM）时，Gamma会较小，因为标的资产的价格变动不太可能影响期权从虚值转变为实值或反之的概率。

然而，在某些情况下，特别是当期权即将到期时，OTM看涨期权的Gamma可能会很大，尤其是当标的资产的价格接近期权行权价格时。此时，哪怕是非常小的标的资产价格变动，都可能显著改变期权从虚值变为实值的可能性，从而导致OTM期权的Delta发生较大变化。因此，期权的Gamma会随之增加。

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