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Olivia.W🌸 · 2024年04月18日

可以把现在的期权费54(1+2%)^0.5 与X=48比较吗?

NO.PZ2023040401000079

问题如下:

A European put option with six months remaining to maturity has an exercise price (X) of USD 48. Suppose the underlying stock has no additional cash flows, the risk-free rate is 2%, the current underlying price (St) is USD 54. If the current put option price is USD 4.6, Which of the following calculations of the exercise value and the time value is correct?

选项:

A.

The exercise value of the put option is 0;The time value of the put option is USD 4.6.

B.

The exercise value of the put option is 4.6; The time value of the put option is USD 0.

C.

The exercise value of the put option is 0;The time value of the put option cannot be calculated.

解释:

Put option exercise value = Max (0, X(1 + r)−(T−t) − St) = Max (0, 48(1 + 2%)−0.5 − 54) = 0

Put option time value = ​pt – Max (0, X(1 + r)−(T−t) − St) = 4.6-0 = USD 4.6.


可以把现在的期权费54(1+2%)^0.5 与X=48比较吗?

2 个答案

pzqa35 · 2024年04月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个是到期时候的公式哈。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa35 · 2024年04月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个是期权在到期之前的执行价值的一个计算公式哈:

我们需要得到的是期权在当前时刻的一个行权价值,所以是要把行权价进行折现,而不是给当前的价格复利到到日期哈。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Olivia.W🌸 · 2024年04月19日

这个跟Max(0, St-X)的区别是什么?这两个公式搞混了。。。