为什么concentrated stock picker Max sector deviation是0

嗨，努力学习的PZer你好：

那不是也有可能三只股票都买在了一个factor 里吗

Hello，亲爱的同学~

按照目前CFA给出的标准，是不会的。

如果3个股票都买1个factor，那么也可以选sector rotator，会造成混淆不清的情形。

出题会避免这样的情形。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

Hello，亲爱的同学~

老师举个例子：

benchmark有3个行业：科技行业占比50%，消费行业占比30%，金融行业占比20%。

每个行业内部有20个股票，一共60个股票。

此时构建一个portfolio，50%投资于一只科技股，30%投资于一只消费股，20%投资于一只金融股。

此时，portfolio的行业配比，和benchmark是完全一样的。sector deviation为0。

但是portfolio只有3只股票，相对benchmark的60只股票，是concentrated stock picker。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！