surplus at risk 是什么意思，是表明在一定置信区间内，surplus 的损失不超过某个值，还是什么意思
李坏_品职助教 · 2024年04月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
以这个例题为例：
首先，基金公司或银行每年的资产-负债=当年的surplus。这个surplus每年都有一个增长额，surplus的增长额就是surplus growth（就是题目最先求出来的3）
然后surplus也有波动率，就是surplus的标准差。这个在本题中是7.
surplus at risk = surplus growth - Z * surplus 的标准差。
所以surplus at risk表示，在95%的置信度之下，这个基金的surplus的损失不会超过8.515。
就类似于VaR的概念，如果95%置信度的VaR=100万，那就代表某个资产的损失在95%的置信度之下不会超过100万。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！