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NUOA · 2024年04月17日

用计算器算出来的I/Y不是一期的rate吗，为什么算2年的spot rate是I/Y*2而不是I/Y*4？

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2019070101000036

问题如下：

Based on the table, the 6-month forward rate in 1.5 years is closest to:

选项：

A.

1.65%.

B.

5.06%.

C.

2.53%.

D.

6.87%.

解释：

C is correct.

考点：Forward rate.

解析：

首先计算2-year spot rate：N=4;PV=-94.9323; PMT=0; FV=100; CPT I/Y=1.3086%. 2-year spot rate=2.6172%；

计算forward rate：

(1+ 0.0262 2 ) 4 = (1+ 0.0265 2 ) 3 × (1+ f(2.0) 2 ) 1 , f(2.0)=2.53%

用计算器算出来的I/Y不是一期的rate吗，为什么算2年的spot rate是I/Y*2而不是I/Y*4？

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年04月17日

嗨，爱思考的PZer你好：


N=4表示是把2年看做4个时间段，也就是每一个时间段是半年。这样算出来的是以半年为单位的I/Y=1.3086%，那也就是半年的利率。

所以要把这个半年的利率1.3086%乘以2，还原为年化利率2.6172%


所谓的2年的spot rate指的是，在2年的期限内的平均年化利率，所以最终是要求出年化利率，而不是求2年的总利率。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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NO.PZ2019070101000036 问题如下 Baseon the table, the 6-month forwarrate in 1.5 years is closest to: A.1.65%. B.5.06%. C.2.53%. 6.87%. C is correct.考点Forwarrate.解析首先计算2-yespot rateN=4;PV=-94.9323; PMT=0; FV=100; CPT I/Y=1.3086%. 2-yespot rate=2.6172%；计算forwarrate(1+ 0.0262 2 ) 4 = (1+ 0.0265 2 ) 3 × (1+ f(2.0) 2 ) 1 , f(2.0)=2.53% 相关解答https://class.pzacamy.com/qa/1211881.5的forwar题干中已经给了， 是哪个区间的f rate题目中要求的1.5， 怎么从题干信息中看出是基于哪个时点的forwar（没有看懂题目）

2024-04-09 23:15 1 · 回答

NO.PZ2019070101000036问题如下Baseon the table, the 6-month forwarrate in 1.5 years is closest to:A.1.65%.B.5.06%.C.2.53%.6.87%.C is correct.考点Forwarrate.解析首先计算2-yespot rateN=4;PV=-94.9323; PMT=0; FV=100; CPT I/Y=1.3086%. 2-yespot rate=2.6172%；计算forwarrate(1+ 0.0262 2 ) 4 = (1+ 0.0265 2 ) 3 × (1+ f(2.0) 2 ) 1 , f(2.0)=2.53%一是不清楚让求什么阶段的远期，求两年即期利率也不明白思路。远期利率已知，还求什么呢

2023-03-19 15:48 1 · 回答

NO.PZ2019070101000036 问题如下 Baseon the table, the 6-month forwarrate in 1.5 years is closest to: A.1.65%. B.5.06%. C.2.53%. 6.87%. C is correct.考点Forwarrate.解析首先计算2-yespot rateN=4;PV=-94.9323; PMT=0; FV=100; CPT I/Y=1.3086%. 2-yespot rate=2.6172%；计算forwarrate(1+ 0.0262 2 ) 4 = (1+ 0.0265 2 ) 3 × (1+ f(2.0) 2 ) 1 , f(2.0)=2.53% f（2）是怎么算出来的，能否写下公式？

2022-06-30 16:13 1 · 回答

NO.PZ2019070101000036问题如下Baseon the table, the 6-month forwarrate in 1.5 years is closest to: A.1.65%. B.5.06%. C.2.53%. 6.87%.C is correct.考点Forwarrate.解析首先计算2-yespot rateN=4;PV=-94.9323; PMT=0; FV=100; CPT I/Y=1.3086%. 2-yespot rate=2.6172%；计算forwarrate(1+ 0.0262 2 ) 4 = (1+ 0.0265 2 ) 3 × (1+ f(2.0) 2 ) 1 , f(2.0)=2.53%请问为什么算1.3086%时候，pmt是输入0，它不是有4次付息的吗？

2022-04-04 20:36 3 · 回答