关于a的推导

老师好，蓝色部分不太理解，rf+b*（Rm-rf）不是应该等于expected return吗，为什么在这里等于required return？

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品职答疑小助手雍 · 2024年04月30日

所以板书里写得那个E（R）不是expected return而是投资组合的实际收益率。

板书最上面的那个式子α=E(R）-re，意思就是alpha等于实际收益率减去CAPM理论收益率。

品职答疑小助手雍 · 2024年04月19日

你不用把字母对号入座的，那些公式变形写得花里胡哨，其实总共涉及的就是两个收益率一个是实际的收益率R，一个是CAPM的理论收益率是r。

R-r得到的就是alpha。

它现在只是变个型非要拿着R-rf和r-rf对比而已

梦梦 · 2024年04月30日

老师，可以我不明白的是，在这个推导中，Expected return=rf+b（市场利率-rf），那不是expected return减去等号右边公式等于0吗？

品职答疑小助手雍 · 2024年04月17日

同学你好，它就是CAPM里required return，承担了XXX的风险，需要XXX的收益。

这个收益不一定是可预期能获得的。

梦梦 · 2024年04月18日

这里不明白了，CAPM模型说的是Er=rf+B*（Rp-rf），那么a=Er-re，又说re=rf+B*（Rp-rf），那Er呢？这里您能帮我捋顺一下吗，绕糊涂了

梦梦 · 2024年04月30日

“同学你好，它就是CAPM里required return，承担了XXX的风险，需要XXX的收益。”这个解释是说，在capm模型里面，expected return =required return？那什么情况，或者什么公式，expected return 不等于required return？

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