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不是说u和d互为相反数吗？那t=2时，中间的那个node的价格就应该是30呀，而C2+-应该就是0啊？为啥这里不是？
pzqa35 · 2024年04月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
在最简单的二叉树模型中，如果假设一个交易周期结束后股票价格上升的比例为 u，那么在同一个交易周期股票价格下降的比例为 d，并且 d 可以设为 u 的倒数。这样，如果股票价格在一期内上升再下降（或下降再上升），那么最终价格会回到初始状态，也就是同学所说的c2+-=0的情况。
然而，也有些二叉树模型中 u 和 d 不是严格倒数关系，而是根据具体的市场波动率、利率、期权到期时间等因素进行调整。所以在做题时，如果告诉我们u和d就直接代入即可，但是如果只告诉了u，没有告诉d，那么我们就可以认为d是u的倒数。
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