ditto · 2024年04月14日

第一步计算折算利率的选择

13:21 (1.5X)

第一步算bond price的时候，是用 4/s1 +4/ s^2....来算的，第一年的利率是S1，为什么不是4/s1 + 4/(1+s1)(1+s2)....来算

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pzqa27 · 2024年04月17日

嗨，努力学习的PZer你好：

即期利率本身并不要求每年都相等，每年都相等的是YTM，关于即期利率和forward rate之间的关系可以参考下图。即期利率是可以直接用于折现的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

pzqa27 · 2024年04月14日

嗨，爱思考的PZer你好：

因为3.5%是2年的即期利率而不是1到2年的forward rate，所以不能按您说写的算法进行计算。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

ditto · 2024年04月16日

可即期利率也不是平均的，第一年和第二年第三年都不等，为什么能直接平方或者三次方