Equilibrium model 等

嗨，爱思考的PZer你好：

并没有互斥，都可以用来描述结构性变化。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

Equilibrium model facor model区别是在哪里呢？

Hello，亲爱的同学~

Equilibrium model：这里主要指CAPM模型，以及后面的ST model（CAPM模型的延生）。

factor model：是指把portfolio收益与各个因子的收益，做回归。

Equilibrium model的CAPM，可以看成是single factor模型（只考虑市场风险溢价这一个因子）。

因此，两者关系是：Equilibrium model可以认为是factor model里的一种。

这两个是都是structural model吗？

是的。理解正确。

两者都Impose a structure 。

但是为什么这个factor model旁边写的是regression model呢？

factor模型的做法是：把portfolio收益，与因子收益，最回归。

因此factor model，属于regression model的一种。

按道理regression model是不是属于reduced form model？

reduced form model是指用数量化的方法来做分析。

数量化分析包括回归，也包括其他方法。

回归是数量化分析里的一种。

可以认为 regression model是reduced form model中的一种。

我有点晕。谢谢

老师总结一下吧。

reduced form model > regression model > factor model > Equilibrium model。

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努力的时光都是限量版，加油！