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四喜 · 2024年04月13日

关于MSC

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NO.PZ202109080500000406

问题如下:

From Virginia’s list of benefits arising from the use of Monte Carlo simulation in retirement planning, the one that is most accurate is:

选项:

A.Item 1. B.Item 2. C.Item 3.

解释:

Solution

C is correct. Monte Carlo simulation can accommodate the tax consequences to her estate arising from the bequest of the Microsoft shares to her children at an uncertain time and price in the future.

A is incorrect. Monte Carlo simulation can aid in determining the probability of success but cannot measure the magnitude of investment shortfalls.

B is incorrect. Longevity risk can be reduced with life annuities, but Monte Carlo analysis will not help.

MSC输出的portfolio values的分布上,分位点对应values的金额,C选项说可以衡量shortfalls的大小,感觉也没啥问题呢?

1 个答案
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王暄_品职助教 · 2024年04月14日

Monte Carlo模拟能够估计投资组合达到预期目标的概率,但它本身不提供对投资不足具体金额的量化。它更多的是提供一种统计上的可能性分析,而不是精确计算投资短缺的数额。因此Item 1描述错误,不选择A;

选项(Item 2)提到的“减少长寿风险”并不是Monte Carlo模拟的功能。长寿风险指的是个人或家庭可能因为活得比预期长而耗尽财务资源的风险。虽然Monte Carlo模拟可以帮助规划未来的资金需求,但它并不能直接减少长寿风险。减少长寿风险通常需要使用如年金保险之类的金融工具。

C选项(Item 3)是正确的,因为Monte Carlo模拟能够考虑到未来时间和价格的不确定性,模拟出多种可能的情况,包括税务后果。在这个案例中,由于Virginia计划将微软的股票遗赠给她的孩子,模拟可以帮助她预测和理解这一行为在不同时间点可能产生的税务影响。

Xiaochong · 2024年05月19日

请问-Quantifying the magnitude of investment shortfalls这个选项-- Monte carlo模拟出来各种情景的scenario难道不可以间接帮助决策者根据各个结果来assess investment shortfall吗?

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