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西红柿面 · 2024年04月13日

记得习题里面有说这几个模型里面的Drift是否是Constant,想问一下

 10:09 (2X) 记得习题里面有说这几个模型里面的Drift是否是Constant,想问一下这四个模型里面哪个模型的Drift Term是Constant Drift呢?



2 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2024年04月14日

是跟volatility 没关系。

这些描述都是在针对drift那一项,θt。

holee和KWF的这一项都是每期可变的,不过都是每期常数项,不是均值复归的机制,所以也叫constant的

品职答疑小助手雍 · 2024年04月13日

同学你好,这个就看式子里第一项的表现形式就好了,看完其实都不是constant的。

CIR和Vmodel这俩是均值复归的,会根据上一期的利率和长期均值,发生不一样的drift。

而HO-LEE和KWF则直接说了会随每个时间的变化而变化,那显然每期drift不一样。

西红柿面 · 2024年04月13日

课件上写的,KWF就是“Constant Drift, no mean reversion"。不过听完强化课回来,自己回答一下自己的问题,我问的是Drift Term为什么是Constant,其实跟Volatility没关系,真正原因其实是KWF和Ho-Lee模型是不是Mean Reversion的,所以说是Constant Drift。

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