10:09 (2X) 记得习题里面有说这几个模型里面的Drift是否是Constant,想问一下这四个模型里面哪个模型的Drift Term是Constant Drift呢?
品职答疑小助手雍 · 2024年04月13日
同学你好,这个就看式子里第一项的表现形式就好了,看完其实都不是constant的。
CIR和Vmodel这俩是均值复归的,会根据上一期的利率和长期均值,发生不一样的drift。
而HO-LEE和KWF则直接说了会随每个时间的变化而变化,那显然每期drift不一样。
西红柿面 · 2024年04月13日
课件上写的,KWF就是“Constant Drift, no mean reversion"。不过听完强化课回来,自己回答一下自己的问题,我问的是Drift Term为什么是Constant,其实跟Volatility没关系,真正原因其实是KWF和Ho-Lee模型是不是Mean Reversion的,所以说是Constant Drift。