risk-adjusted return 和 correlation 的关系怎么理解？

嗨，努力学习的PZer你好：

这里说的是投资组合的risk adjusted return，原理其实和RAROC是相通的。

讲义里面，RAROC的分母是capital at risk，这个是指银行需要为其承担的风险所准备的资本金。测量出来的风险越大，这个capital at risk也就越大，那么整个RAROC就会下降。

B选项说相关系数上升，这会增加投资组合的风险，站在银行的角度也会增加银行的总风险，从而分母变大。所以整个risk adjusted return会降低。

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