看完上一个视频hedge and roll yield的几个视频，roll yield只有在F>S， forward premium的情况下为正。那么此处如果GBP贬值，使用Hedge所产生的Roll Yield应该是负数吧？
02:03 (1.3X)
pzqa31 · 2024年04月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
roll yield的正负主要取决于(1)是contango/forward premium(F>S)还是backwardation/forward discount(F 对于short头寸：roll yield=（F-S0）/S0,对于Long头寸：roll yield=(S0-F)/S0。 当F>S，即contango结构时，long futures的roll yield = （S-F）/S，为负；short futures的roll yield = （F-S）/S，为正； 当F ----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！