老师您好,关于LTCM案例有几个不明白的地方
1、1992年2月,30年债券利率7.36%,1992年8月,利率下降到7.24%,也就是价格上涨,用套利,低买,高卖。这里的39年债券是国债或政府债吗?
俄罗斯国债违约后,大家都抛售公司债,买美国政府债,导致公司债价格下降,美国政府债价格提高。
这个没问题啊,国债政府债价格越高,卖了不是越赚钱吗?
2、不明白所谓的spread越小是什么意思。
3、也不明白课里讲的相关系数改变是什么意思,谁和谁的相关系数怎么改变?
4、只是买卖债券,和保证金有什么关系,只要一直持有债券别卖也不会有大额现金流支出,有流动性风险啊。