roll yield公式理解

嗨，爱思考的PZer你好：

其实就是期末-期初/期初

Short forward头寸来说：

Roll yield因为是签合约可以给我们带来的好处，因此可以这样来理解，

期初时S0，期末是F（远期合约约定的而价格），根据最简单的计算return的公式是：期末-期初/期初

可知，short forward下roll yield的公式就是F-S/S。

那么我们知道forward合约他是零和博弈的额，一方赚的就等于另一方亏的，

所以对于long forward头寸来说，就是在short forward前面加负号，于是就得到了long forward头寸下roll yield的计算式子为S-F/S

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