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luckygrace · 2024年04月09日
同一时间点，只能有一种情况能发生，按说也没什么好套利的呀？
李坏_品职助教 · 2024年04月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
我们现在站在0时刻，无法预测未来股价到底是涨还是跌。为了最终能够找出0时刻期权到底值多少钱，所以才构造后面的无风险对冲组合。
在0时刻建立一个无风险对冲组合，这个对冲后的组合可以使得无论未来股价涨或跌，总价值不变。从而我们才能解出来对冲比例h的公式:
然后才能用V1 / (1+r)得到V0, 进而得出期权初始价格c0的公式：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
