请问POV和VWAP有什么区别 没看懂
吴昊_品职助教 · 2024年04月09日
嗨,努力学习的PZer你好:
首先scheduled分成POV和time-specified schedule,其中time-specified schedule又分为VWAP和TWAP。大的分类先整明白。
1、POV只和volume有关,和时间没有关系,交易没有时限要求。POV算法是指其成交量为市场成交量的占比,但是未考虑到成交价,也没有考虑到在交易期内是否能买全。
2、VWAP是time-specified schedule,要求在规定的时间内完成一定交易。VWAP是根据市场交易情况来成交,以期使得订单的交易量和大盘的交易量基本吻合。比方我们预测出来接下来十分钟市场的交易量比较大,那订单就可以拆的大一点,而如果接下来市场的交易量较小,就将订单拆的小一点。
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