请问 老师 cfaesg业绩归因 tracking error 分别是什么。在讲义的哪里提到定义 谢谢。

嗨，爱思考的PZer你好：

业绩归因（Performance Attribution）：

业绩归因是指分析一个投资组合相对于基准或参照指数表现的过程，它旨在评估投资决策中各个因素（如选股、行业配置、ESG因素的集成等）对业绩的贡献。ESG的业绩归因可以帮助投资者理解ESG因素在投资组合表现中所起的作用，比如一家公司的环境政策改善可能导致其股价上升，这部分上升可以通过业绩归因分析被识别出来。

这个在第九章提到了相关内容，但没有具体关于ESG业绩归因的方法。（p25）

跟踪误差（Tracking Error）：

跟踪误差是指一个投资组合的表现与其基准指数表现之间的差异程度，通常表现为标准差。跟踪误差越低，意味着投资组合的表现越接近其基准指数。在ESG投资中，跟踪误差可以用来衡量包含ESG因素的投资组合相对于没有集成这些因素的传统指数的表现。

这部分在第八章后半部分出现较多，比如p141

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！