没有弄明白老师讲得这个第二个点和之前第一个点有什么区别？

嗨，爱思考的PZer你好：

两个点确实都是比较future spot rate和forward rate，但是侧重点不一样。

1、第一点主要从forward contract，即远期合约入手，看一下不同情况下，是long forward赚钱，还是short forward赚钱。

结论是当future spot rate＞forward rate，应该short远期合约；

当future spot rate＜forward rate，应该long远期合约。

2、第二点是从债券价格入手，看一下不同情况下，债券是undervalued还是overvalued

结论是当future spot rate＞forward rate，债券overvalued；

当future spot rate＜forward rate，债券undervalued。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！