12:53 (2X)
unconditional PD=1-e^-入t 和 PD=credit spread/1-RR两个公式 分别都懂，为什么到这里又变成 average hazard rate 入=S(T)/1-R 了？ 晕
pzqa39 · 2024年03月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
Hazard Rate危险率通常表示债务人在任何时间点发生违约的可能性，而是Average Hazard Rate是在一段时间内危险率的平均值
违约概率Probability of Default, PD是指在未来某一特定时间段内，债务人发生违约的概率
虽然在这里是两个不同的概念，但是在approximate calculation近似计算中，两者相同=credit spread/1-RR
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！