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James218 · 2018年07月17日

问一道题：NO.PZ2016070201000052

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：



请问如何理解此道题？1.0274可以看成是hedge adjustment factor吗？  

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1 个答案
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妙悟先生品职答疑助手 · 2018年07月17日

这题可以这么理解，通常的套期由两个金融工具构成，一个是underlying asset，一个是套期的工具比如future option等等，当delta=1，即基础资产价格变动1，套期工具的价格也变动1，如果已经充分套期了，我们就不需要进行任何的调整，因为两者的变动天然抵消。但是本题，可以理解成基础资产跟套期工具的变动不一致，一个变化1，一个变化1.0274，所以针对差额的部分需要重新购买来保持充分套期的状态，可以理解成hedge adjustment factor。

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您好，我看你的手写答案中的正负号和老师讲的方向不同，老师课程中讲的Sell取负号，Buy取正号，能帮忙一下吗，谢谢

2020-03-16 13:34 1 · 回答

详细看了下解答，不明白TIPS和TB的久期关系哪里来的

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T0 时刻 100TB 89.9TIPST1 beta 1.0274为什么调整不是 100/1.0274-89.9呢

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请问，为何normyiel是指bonyiel而reyiel指TIPS的yield

2019-07-11 00:19 1 · 回答

请问1本题中两个债券的认相等吗？2两个债券利率间的回归关系是Yb=1.0274Yh么？带入公式为什么不用100mx1.0274？谢谢 有点晕！

2018-08-29 09:14 1 · 回答