题目的意思

NO.PZ2019052801000034

问题如下：

Assume that the annual continuously compounded spot rates are: $Z_1=5\%,$ $Z_2=5.1\%,$ $Z_3=5.2\%,$ The 1.5-year bond has a $100 face value, 6% semiannual coupon payment. Calculate the bond price:

选项：

$98.34.

$99.73.

$100.52.

$101.05.

解释：

D is correct.

考点：Interest Rate

解析：

${l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05$

请问“Assume that the annual continuously compounded spot rates are: Z1=5%, Z2=5.1%, Z3=5.2%,”这里说的是年化连续复利的折现率分别为Z1 Z2 Z3对吧？1.5year bond，每半年的现金流折现率为什么不是(Z1)/2,Z1,(Z2)/2呢？

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李坏_品职助教 · 2024年03月16日

嗨，努力学习的PZer你好：

题目条件告诉我们6% semiannual coupon payment，意思是半年付息，所以这道题的时间单位是半年为一个单位。那么Z1对应的是第一个半年0-0.5，Z2对应的是0.5-1.0， Z3对应的是1.0-1.5。

1.5年的bond，可以分为3个半年，第一个半年（0-0.5年）的年化利率是Z1，所以第一笔现金流折现=3*e^(-Z1 / 2)。

第二个半年（0.5-1）是年化利率是Z2，所以第二笔现金流=3*e^(-Z2/2 * 2). 以此类推。

当期限变化时，我们也要切换到对应期限的spot rate才可以。

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努力的时光都是限量版，加油！

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2024-07-29 10:05 1 · 回答

NO.PZ2019052801000034问题如下Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34.B.$99.73.C.$100.52.$101.05.is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 老师您好，之前课程里讲过，yielrate是0息债利率的平均数，那我可以先（Z1+Z2+Z3）/3求出yielrate，然后用连续复利的方式求吗？但我按计算器是42？差好多

2024-06-11 16:51 2 · 回答

NO.PZ2019052801000034问题如下Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34.B.$99.73.C.$100.52.$101.05.is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 解题过程和正确答案。谢谢

2023-03-04 01:25 1 · 回答

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2023-02-24 09:58 1 · 回答

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