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纵火蛙 · 2024年03月15日

passive被动策略的成本更低，A不对么？

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022120702000081

问题如下：

Which of these factors will be greater for an investor who is passively exposed to an ESG index than for an investor with actively managed investments?

选项：

A.Investment costs and expenses.

B.Complexity of investment strategies.

C.Volume of operational decisions required.

D.Risk of incorrectly included index constituents.

解释：

相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。选项D正确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。

A说成本，passive成本比active低，那A哪里错了？

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1 个答案

Tina_品职助教 · 2024年03月15日

嗨，努力学习的PZer你好：


因为这个题问的是哪些因素对于被动投资者 比 主动投资者greater（高）？

A 选项投资成本是（低）， 而不是高，所以不选。

B 投资策略的复杂性（弱），也不是高

C 需要做出的决策更（少），也不是高

而

D 错误包含指数成份股的风险（高），所以选择D.(它指出了一个特定于被动投资策略的风险。在被动跟踪一个ESG指数的情况下，如果该指数包括了不应该包含的公司（可能因为这些公司的ESG表现不符合标准），这将直接影响到被动投资者的投资组合。与主动管理相比，被动投资者不能主动排除这些不合标准的公司，因此他们面临着因错误包含这些公司而产生的额外风险。在主动管理策略中，投资经理可以选择不投资于那些不符合ESG标准的公司，从而避免了这种风险。)


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NO.PZ2022120702000081问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 这个题目说factor is greater，这几个英文单词怎么能理解出被动投资很关心的是什么？请老师给翻译和下？

2024-03-05 15:43 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081问题如下Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 C的意思没看懂，老师能举例说下C的情况吗？

2024-03-02 10:48 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081 问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments? A.Investment costs anexpenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operationcisions require Risk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 这个问题翻译过来到底要问的是啥呀？感觉跟答案联系不上

2024-02-23 22:32 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081 问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments? A.Investment costs anexpenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operationcisions require Risk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 您能帮助看一下讲义的地方吗？谢谢。

2023-11-19 21:47 1 · 回答