17:08 (2X)
如果我签了一个long 3.5又short3.8的两份同时到期的合约，岂不是不管未来价格是怎样，我绝对锁定0.3的收益了？这种对冲方式是不是说，只要我能在这两个价格上找到交易对手方，我的风险就完全被hedge掉了？
pzqa35 · 2024年03月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学的理解是对的哈，这种就是我们想要提前结束forward合约，但是没到期的话不能直接结束，只能依靠签订反向合约来对冲掉。也就是在0时刻long了一个FP为3.5的合约，到期日为3个月，那么在1时刻签订反向合约，short FP为3.8的合约，到期日也是第三个月，也就是这个合约的合约期限是只有两年的。那么在到期日，0时刻签订的合约就是以3.5的价格买入标的资产，而1时刻签订的合约是以3.8的价格卖出标的资产，那么整个过程就锁定了0.3的收益，但这个收益是在到期日的时候产生的，如果是求合约在1时刻的价值，我们就需要把0.3折现到1时刻。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！