这个题为什么啊
这里PV01就是假装题没有出错，我们就是PV of asset 654281 is lower than PV of liability684276
对于C
利率上行时，short a payer swaption的头寸亏钱（行权之后就是short a payer swap），但是久期增加。long a receiver swaption不行权。
利率下行时，long a receiver swaption行权且头寸赚钱（行权之后就是long a receiver swap），且久期增加。short a payer swaption对手方不行权。
对于B
利率上行时，long a payer swaption头寸赚钱但是久期下降（行权之后就是long a payer swap，久期为负）。Short a receiver swaption对手方不行权。
利率下行时，Short a receiver swaption对手方行权（行权之后就是short a receiver swap久期为负），我的头寸是亏的且久期下降。long a payer swaption不行权。
这里利率上升or下降的角度跟上一题不同；上一题是从票息收益的角度（因为上个题不知道BPV match or not）。这个题是从资本利得的角度。
利率上升 受益 因为负债下降更多。。。。。。。。。。。但即使利率上升，总的来说还是under funded status，只是这个gap减小了？？？？？？？？？？？？
又说利率上升 减少 funded status负的程度；又说利率上升时增加久期？？？？？？？
所以只能short a payer swaption?
无语了 这个题其实就是从增加还是减小久期的角度来看就好了
这个题就是既要又要(利率下行时，亏得少或不亏也就是不能无止境亏；利率上行时duration或者BPV要增加)，既要满足
又要增加portfolio的duration(提升hedge ratio，增加asset BPV).
我的笔记是这样 好牵强啊？？？？？？？？？？？？？？？？
