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李坏_品职助教 · 2024年03月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
principal mapping只有一个风险因子，那就是投资组合的期限。也就是用一个与投资组合的平均期限相等的债券来进行mapping。
参考基础班讲义的例题讲解，principal mapping过度夸大了风险，因为这种方法忽略了期间的coupon。把风险完全集中于某一个期限的债券，集中于一个点了。而duration mapping好歹还用了一下插值法，均摊了一点风险。而cash flow mapping则是更加分散化了。
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