26:29 (1.3X) speculator认为短期A会升值，但长期来看应该是贬值的，所以担心未来贬值，就应该做空，先借来A，投资出去，到期买A来还，获得价差。这个思路对么？
但是老师讲的不太理解，1.期初为什么不是borrow A而是long A呢？2.老师讲的long spot,short forward,是代表期初买A，期末卖A吗？这样是高买低卖了，没有套利呀。
品职答疑小助手雍 · 2024年03月10日
同学你好，你没明白这个情景，这个情景说的是A的短期汇率将要上升，长期汇率将要下降。上升和下降都还没发生。
所以短期先longA，赚取被央行调整上升的A货币的利息，同时锁定未来长期卖出A的价格，未来A汇率下降了依旧可以以前期锁定较高的A的汇率卖出赚钱。
粗眉毛辣椒油 · 2024年03月10日
这里的套利是既赚取A货币利率上升的利息收益，又赚取汇率变动的差价是吗？另外，老师在题目讲解中提到，“担心什么，就签一个这件事发生会给我带来收益的合约，担心未来汇率下降，就short forward.”这个思路是针对未来要卖现货的一方而言，short forward就是做空，可以对冲价格下跌带来的损失。同时老师又提到“selling on the delievery date就等同于short forward”但我理解为，前面描述的short forward不等同于这里的selling。