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Cindy · 2024年03月09日

middle forward rate=implied one-period forward rate理解

  1. CFA II
  2. Fixed Income

NO.PZ2018123101000048

问题如下：

Exhibit 2 presents most of the data of a binomial lognormal interest rate tree fit to the yield curve shown in Exhibit 1.

Which of the following statements about the missing data in Exhibit 2 is correct?

选项：

A.

Node 3–2 can be derived from Node 2–2.

B.

Node 4–1 should be equal to Node 4–5 multiplied by e0.4.

C.

Node 2–2 approximates the implied one-year forward rate two years from now.

解释：

C is correct.

考点：考察利率二叉树的理解。

解析：由于节点2-2是第2年的中间的节点，是第2年末开始的1年期远期利率。因此C选项描述正确。

节点4-1应该等于节点4-5和e0.8的乘积。

节点3-2不能从节点2-2得出; 它可以从任何其他第3年的节点得出; 例如，节点3-2可以从节点3-4（等于节点3-4和e4σ 的乘积）得出。

C选项node2-2=f(2,1)，以此类推，可以得到node4-3=f(4,1)吗？

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1 个答案

pzqa31 · 2024年03月10日

嗨，爱思考的PZer你好：


是的，是这样的。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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No 4–1 shoulequto No 4–5 multipliee0.4. No 2–2 approximates the implieone-yeforwarrate two years from now. C is correct. 考点考察利率二叉树的理解。 解析由于节点2-2是第2年的中间的节点，是第2年末开始的1年期远期利率。因此C描述正确。 节点4-1应该等于节点4-5和e0.8的乘积。 节点3-2不能从节点2-2得出; 它可以从任何其他第3年的节点得出; 例如，节点3-2可以从节点3-4（等于节点3-4和e4σ 的乘积）得出。麻烦下A项，谢谢

2020-09-19 19:49 1 · 回答

No 4–1 shoulequto No 4–5 multipliee0.4. No 2–2 approximates the implieone-yeforwarrate two years from now. C is correct. 考点考察利率二叉树的理解。 解析由于节点2-2是第2年的中间的节点，是第2年末开始的1年期远期利率。因此C描述正确。 节点4-1应该等于节点4-5和e0.8的乘积。 节点3-2不能从节点2-2得出; 它可以从任何其他第3年的节点得出; 例如，节点3-2可以从节点3-4（等于节点3-4和e4σ 的乘积）得出。能详细讲一下C么，还有什么叫one yearforwarrate two yefrom now

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