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熊猫666 · 2024年03月09日

0时刻,为什么还有AI0呢?

 13:33 (2X) 


老师你好,成交价格等于报价加上未到手的coupon,可是在0时刻,为什么还有AI0呢?这个时候不是coupon都没有发么?


1 个答案
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pzqa35 · 2024年03月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


在债券市场中,应计利息(accrued interest)是指自上一次付息日期至今已经累积但尚未支付的利息。即使在交易的“0时刻”(假设这是指交易发生的那一刻),也可能存在应计利息。

大多数债券都是定期支付利息的,比如每半年或每年一次。这意味着,在两个付息日期之间的任何时刻,都会有一部分利息正在累积,等待下一个付息日到来时支付给债券持有人,要注意我们这里的0时刻,指的是衍生品合约的签订时刻,这并不一定是债券发行的时刻。同时债券市场的交易通常涉及一个结算周期,即从交易成交(0时刻)到实际交换债券和支付资金(结算日)之间有几天的时间差,所以买家也需要支付自上一次付息日期至结算日之间的应计利息,因为卖家在那段时间里仍然是债券的持有人,理应获得利息。

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