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粗眉毛辣椒油 · 2024年03月08日

答案疑问

NO.PZ2020012005000035

问题如下:

Why is it not possible to calculate the futures price for a commodity such as copper in the same way as a futures price for a financial asset?

选项:

解释:

Copper is not an investment asset. Individuals and companies that own copper plan to use it in some way. That is, they need to have copper in inventory and are not prepared to sell copper and buy it back in the futures market when futures prices are relatively low compared to the spot prices.

题目的意思是问为什么大宗商品不能用和金融资产一样的方法定价,对吗?

课上对大宗商品定价主要分持有或出租,无论以那种角度,我们的定价原理都是一样的,都是F0=S0+cost-income.

那这道题考点是什么呢?

1 个答案

pzqa27 · 2024年03月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个题考察的是大众商品和金融产品的对比,金融产品期货多用于套利,而大宗商品期货的目的多是对冲,因此虽然我们在建模的时候有时为了方便而使用同一种公式,但是现实中大宗商品期货的价格和金融产品是不尽相同的。

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