为什么30时点到期时的 市场利率就等于对应的合约利率？即为什么FRA30=S30=L30

嗨，努力学习的PZer你好：

合约的签订要保证在期初对多空双方都是绝对公平的，也就是谁也不占便宜。如果要确保这一点，那么当前时刻（第30天）的FRA定价应该等于同期限的Libor。如果FRA大于Libor, 那说明FRA的多头买贵了；反之，则说明空头卖的太便宜了，都不合理。

当然，现实中，如果考虑到交易成本、手续费等原因，FRA定价会和Libor有一些细微差别。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

FRA的标的物一般用的是Libor。期初确定的FRA价格就是FRA0。

而FRA30表示：在30天这份合约到期的时候，如果重新再签订一个FRA，那么价格应该是FRA30。这个FRA30是跟着市场利率Libor走的，Libor越低，short FRA就越赚钱。李老师的板书也写了S90，这个表示Libor的期限是90天。

按照重新定价法，新合约FRA30与老合约FRA0之间的差值，折现之后就是FRA合约的value。

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