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张莹莹 · 2024年03月05日

关于题目的翻译

  1. ESG
  2. ESG integrated portfolio construction and management

NO.PZ2022120702000081

问题如下：

Which of these factors will be greater for an investor who is passively exposed to an ESG index than for an investor with actively managed investments?

选项：

A.Investment costs and expenses.

B.Complexity of investment strategies.

C.Volume of operational decisions required.

D.Risk of incorrectly included index constituents.

解释：

相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。选项D正确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。

这个题目说factor is greater，这几个英文单词怎么能理解出被动投资很关心的是什么？请老师给翻译和解释下？

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pzqa38 · 2024年03月05日

嗨，努力学习的PZer你好：



题目翻译为中文是：

对于一个被动暴露于ESG指数的投资者来说，以下哪些因素会比拥有主动管理投资的投资者更大？

选项：

A.投资成本和费用。

B.投资策略的复杂性。

C.所需的运营决策量。

D.指数成分错误包含的风险。

为什么D选项是正确的解释：

D选项“指数成分错误包含的风险”是正确的，因为在被动投资策略中，投资者的投资组合直接跟踪一个预先确定的指数，如ESG（环境、社会和治理）指数。这意味着投资组合将自动包含该指数中的所有资产，不管这些资产是否完全符合最新的ESG标准或投资者个人的ESG偏好。如果指数编制过程中出现错误，或者指数更新不够及时以反映某些公司的ESG状况变化，被动投资者的投资组合可能会包含那些实际上不应该被包括的资产。这种风险在主动管理投资中较小，因为投资经理可以实时调整投资选择，以确保投资组合更准确地反映当前的ESG标准和目标。

相比之下：

A.投资成本和费用，在被动投资中通常比主动投资低，因为被动管理不需要频繁的交易和高昂的研究费用。

B.投资策略的复杂性，在主动管理投资中可能更高，因为投资经理需要进行复杂的市场分析和决策来试图超越市场平均水平。

C.所需的运营决策量，在主动管理投资中通常更高，因为投资经理需要不断地做出买卖决定，以优化投资组合表现。

因此，对于被动暴露于ESG指数的投资者来说，最大的风险是指数成分可能被错误包含，这是D选项的理由。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2022120702000081问题如下Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 A说成本，passive成本比active低，那A哪里错了？

2024-03-15 15:27 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081问题如下Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments?A.Investment costs anexpenses.B.Complexity of investment strategies.C.Volume of operationcisions requireRisk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 C的意思没看懂，老师能举例说下C的情况吗？

2024-03-02 10:48 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081 问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments? A.Investment costs anexpenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operationcisions require Risk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 这个问题翻译过来到底要问的是啥呀？感觉跟答案联系不上

2024-02-23 22:32 1 · 回答

NO.PZ2022120702000081 问题如下 Whiof these factors will greater for investor who is passively exposeto ESG inx thfor investor with actively manageinvestments? A.Investment costs anexpenses. B.Complexity of investment strategies. C.Volume of operationcisions require Risk of incorrectly incluinx constituents. 相比主动管理的基金，被动投资策略的投资成本和费用更低、策略的复杂性更弱、需要做出的决策更少，这些因素并非被动投资者所关心的。确，因为ESG指数会有一些剔除，那么就会导致剩下的股票权重上升，那么跟母指数比，权重和母指数不一样，就是错误包含指数成份股的风险，相当于就是和母指数之间的tracking error比较大。为什么active没有？因为active不考虑母指数的问题。 您能帮助看一下讲义的地方吗？谢谢。

2023-11-19 21:47 1 · 回答