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问题1）factors角度的拆分是为了做哪方面研究的铺垫？
~为了研究“归因”问题吗？
问题2）level，steepness和curvature在实务中是由谁来定量定义的？
~是基于基金经理对于数据非分析得到的吗？
谢谢
吴昊_品职助教 · 2024年03月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、这里不是为了归因，而是更加精准的描绘收益率曲线的变化情况，现实中，收益率曲线完全平行移动是很少的。
2、在实务中，对于"level"（水平）、"steepness"（陡度）和"curvature"（曲率）等概念的定量定义通常是由量化分析师或金融工程师等专业人士来确定的。这些概念通常涉及对市场数据的分析和建模，以评估市场的状态、趋势和风险。量化分析师和金融工程师会使用各种数学和统计工具来量化这些概念，例如利用数学模型对收益率曲线进行拟合，以捕捉不同水平、陡度和曲率的特征。他们可能会使用金融衍生品定价模型、时间序列分析、回归分析等方法来解释和量化市场数据中的这些特征。
基金经理在日常管理资产时可能会参考这些定量定义，但通常情况下，基金经理更多地专注于投资决策，而不是对市场数据进行定量分析和建模。因此，基金经理可能会依赖于量化分析师或团队提供的定量模型和分析结果来指导其投资决策。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！