开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

加油花卷 · 2024年03月03日

请问exposure有用计算器快速计算的方法吗

  1. CFA II
  2. Fixed Income

NO.PZ2019011002000002

问题如下：

Tim, a credit analyst, is valuing bond B. Bond B is a 5-year corporate bond with a par value of $1000. The bond has a fixed annual coupon rate of 6%, and the coupon is paid annually.

Tim believes that the risk-neutral probability of default (Hazard rate) for each date for the bond is 1.50%, and the recovery rate is 25%. Assume there is no interest rate volatility and the government bond yield curve is flat at 2%.

According to the information above, the fair value of bond B is closet to:

选项：

A.

1083.29

B.

1129.86

C.

1231.29

解释：

B is correct.

考点：考察对Credit risk计量，从而计算Fair value。

解析：

本题按照步骤计算债券价值即可，与上一题的区别是本题的债券每期有Coupon。

第一步：计算每一期的Exposure；第五期的Exposure为1060；

第四期的Exposure，为债券第五年现金流在第四期的现值，加上第四期的Coupon；

即:

60+1060(1+2%)=1099.2260+\frac{1060}{(1+2\%)}=1099.22

第三期的Exposure，为债券第四年，第五年现金流在第三期的现值，加上第三期的Coupon；

即：

60+60(1+2%)+1060(1+2%)2=1137.6660+\frac{60}{(1+2\%)}+\frac{1060}{(1+2\%)^2}=1137.66

依次类推可以计算出每一期的Exposure；计算CVA的步骤和上题一致；有表格：

用2%的无风险利率对该债券进行折现，得到的现值为：1188.538

则可以得到债券的Fair value为：1188.538 - 58.6754 = 1129.86

请问exposure有用计算器快速计算的方法吗

添加评论
1 个答案

pzqa31 · 2024年03月04日

嗨，从没放弃的小努力你好：


这个并没有。。二级估值这部分计算量确实挺大，想提高速度只能通过平时多练习多熟练哈。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 267

    浏览
相关问题

NO.PZ2019011002000002 问题如下 Tim, a cret analyst, is valuing bonBonB is a 5-yecorporate bonwith a pvalue of $1000. The bonha fixeannucoupon rate of 6%, anthe coupon is paiannually.Tim believes ththe risk-neutrprobability of fault (Hazarrate) for eate for the bonis 1.50%, anthe recovery rate is 25%. Assume there is no interest rate volatility anthe government bonyielcurve is fl2%.Accorng to the information above, the fair value of bonB is closet to: A.1083.29 B.1129.86 C.1231.29 B is correct.考点考察对Cret risk计量，从而计算Fair value。解析本题按照步骤计算债券价值即可，与上一题的区别是本题的债券每期有Coupon。第一步计算每一期的Exposure；第五期的Exposure为1060；第四期的Exposure，为债券第五年现金流在第四期的现值，加上第四期的Coupon；即:60+1060(1+2%)=1099.2260+\frac{1060}{(1+2\%)}=1099.2260+(1+2%)1060​=1099.22第三期的Exposure，为债券第四年，第五年现金流在第三期的现值，加上第三期的Coupon；即60+60(1+2%)+1060(1+2%)2=1137.6660+\frac{60}{(1+2\%)}+\frac{1060}{(1+2\%)^2}=1137.6660+(1+2%)60​+(1+2%)21060​=1137.66依次类推可以计算出每一期的Exposure；计算CVA的步骤和上题一致；有表格用2%的无风险利率对该债券进行折现，得到的现值为1188.538则可以得到债券的Fair value为1188.538 - 58.6754 = 1129.86 如题

2024-11-11 11:39 1 · 回答

NO.PZ2019011002000002问题如下 Tim, a cret analyst, is valuing bonBonB is a 5-yecorporate bonwith a pvalue of $1000. The bonha fixeannucoupon rate of 6%, anthe coupon is paiannually.Tim believes ththe risk-neutrprobability of fault (Hazarrate) for eate for the bonis 1.50%, anthe recovery rate is 25%. Assume there is no interest rate volatility anthe government bonyielcurve is fl2%.Accorng to the information above, the fair value of bonB is closet to: A.1083.29B.1129.86C.1231.29B is correct.考点考察对Cret risk计量，从而计算Fair value。解析本题按照步骤计算债券价值即可，与上一题的区别是本题的债券每期有Coupon。第一步计算每一期的Exposure；第五期的Exposure为1060；第四期的Exposure，为债券第五年现金流在第四期的现值，加上第四期的Coupon；即:60+1060(1+2%)=1099.2260+\frac{1060}{(1+2\%)}=1099.2260+(1+2%)1060​=1099.22第三期的Exposure，为债券第四年，第五年现金流在第三期的现值，加上第三期的Coupon；即60+60(1+2%)+1060(1+2%)2=1137.6660+\frac{60}{(1+2\%)}+\frac{1060}{(1+2\%)^2}=1137.6660+(1+2%)60​+(1+2%)21060​=1137.66依次类推可以计算出每一期的Exposure；计算CVA的步骤和上题一致；有表格用2%的无风险利率对该债券进行折现，得到的现值为1188.538则可以得到债券的Fair value为1188.538 - 58.6754 = 1129.86计算最后的债券的现值，为什么计算器中为什么fv是1000，而不是1060

2024-09-27 17:16 1 · 回答

NO.PZ2019011002000002 问题如下 Tim, a cret analyst, is valuing bonBonB is a 5-yecorporate bonwith a pvalue of $1000. The bonha fixeannucoupon rate of 6%, anthe coupon is paiannually.Tim believes ththe risk-neutrprobability of fault (Hazarrate) for eate for the bonis 1.50%, anthe recovery rate is 25%. Assume there is no interest rate volatility anthe government bonyielcurve is fl2%.Accorng to the information above, the fair value of bonB is closet to: A.1083.29 B.1129.86 C.1231.29 B is correct.考点考察对Cret risk计量，从而计算Fair value。解析本题按照步骤计算债券价值即可，与上一题的区别是本题的债券每期有Coupon。第一步计算每一期的Exposure；第五期的Exposure为1060；第四期的Exposure，为债券第五年现金流在第四期的现值，加上第四期的Coupon；即:60+1060(1+2%)=1099.2260+\frac{1060}{(1+2\%)}=1099.2260+(1+2%)1060​=1099.22第三期的Exposure，为债券第四年，第五年现金流在第三期的现值，加上第三期的Coupon；即60+60(1+2%)+1060(1+2%)2=1137.6660+\frac{60}{(1+2\%)}+\frac{1060}{(1+2\%)^2}=1137.6660+(1+2%)60​+(1+2%)21060​=1137.66依次类推可以计算出每一期的Exposure；计算CVA的步骤和上题一致；有表格用2%的无风险利率对该债券进行折现，得到的现值为1188.538则可以得到债券的Fair value为1188.538 - 58.6754 = 1129.86 谢谢！

2023-10-12 20:27 1 · 回答

NO.PZ2019011002000002 1129.86 1231.29 B is correct. 考点考察对Cret risk计量，从而计算Fair value。 解析 本题按照步骤计算债券价值即可，与上一题的区别是本题的债券每期有Coupon。 第一步计算每一期的Exposure；第五期的Exposure为1060； 第四期的Exposure，为债券第五年现金流在第四期的现值，加上第四期的Coupon； 即: 60+1060(1+2%)=1099.2260+\frac{1060}{(1+2\%)}=1099.2260+(1+2%)1060​=1099.22 第三期的Exposure，为债券第四年，第五年现金流在第三期的现值，加上第三期的Coupon； 即 60+60(1+2%)+1060(1+2%)2=1137.6660+\frac{60}{(1+2\%)}+\frac{1060}{(1+2\%)^2}=1137.6660+(1+2%)60​+(1+2%)21060​=1137.66 依次类推可以计算出每一期的Exposure；计算CVA的步骤和上题一致；有表格 用2%的无风险利率对该债券进行折现，得到的现值为1188.538 则可以得到债券的Fair value为1188.538 - 58.6754 = 1129.86exposure都算对了，EL=exposure*LGpo为什么算出来EL2-EL5都跟答案不一样？

2021-11-22 00:06 1 · 回答