luojy · 2024年03月03日
23:22 (2X)
"The active risk attributed to active share will be smaller if the number of securities is large or average idiosyncratic risk is small"
从股票数量多，非系统性风险小，我可以判断出投的股票基本都是benchmark里的股票，没怎么投benchmark外的股票, 那么portfolio和benchmark股票之间的相关性很高
那么，继续推断，这个时候如果有active risk，那应该是来自于portfolio每个股票投的权重和benchmark中每只股票的权重不一样，也就是应该归因于active share，而不是归因于active share的active risk更小？
笛子_品职助教 · 2024年03月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
Hello，亲爱的同学～
The active risk attributed to active share will be smaller？
这句话的意思就是，active share小。
active risk来自correlation和active share
如果active share小，则active share贡献的active risk也就小
所以这句话可以理解为active share小。
默认index是分散化的，因此portfolio投的股票越多，越分散，持仓也就越接近index，active share越小
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
