问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师您好，C选项为什么错误，谢谢解答
NO.PZ2015122801000016 问题如下 Whiof the following statements woulleast likely scriappropriate use of a security market inx? A.Reflections of market sentiment. B.Comparing a value manager's performanagainst a bromarket inx. C.Proxies for measuring of beta anrisk-austereturn. B is correct.The inx stocks are those ththe manager actually choose from, whimeans thportfolio securities will selectefrom value stocks. So a value manager shoulcompareagainst a value inx, not a bromarket inx.B是正确的首先，价值型基金的业绩衡量标准应该是价值型股票构成的指数，用一般的大盘指数衡量价值型基金的业绩，是不可比也不恰当的。所以选B。A指数每天涨跌幅度的大小可以很好的反映当天市场投资者的乐观与悲观，所以A正确。C中，首先贝塔的计算起点，就是以大盘的风险作为1来计算比较个股风险的。而大盘风险通常会用大盘指数的风险来近似替代。其次，风险调整后的收益率，就是阿尔法，阿尔法就等于主动投资的组合和被动投资组合之间的收益之差。其中的被动投资组合也通常用大盘指数的收益率做替代。所以C正确。 β指数不是通过历史的超额收益与市场超额收益线性回归计算的吗，这里的C说的是由market inx决定准确吗
NO.PZ2015122801000016 老师这个题的知识点在 讲义哪里 谢谢
Comparing a value manager's performanagainst a bromarket inx. Proxies for measuring of beta anrisk-austereturn. B is correct. The inx stocks are those ththe manager actually choose from, whimeans thportfolio securities will selectefrom value stocks. So a value manager shoulcompareagainst a value inx, not a bromarket inx.所以大盘指数指rf吗? R=rf +b(rm-rf)我不太明白大盘指数和b的关系？？？？？？其次，跑赢大盘我们就认为基金经理的表现是不错的，为什么还要去考虑风格? 在讲义中很明显有这一条，老师上课的时候也说了manger的业绩与大盘相比较risk-austereturn指的是调整过风险的收益，应该就是rf吧
请问A为什么是对的？
Comparing a value manager's performanagainst a bromarket inx. Proxies for measuring of beta anrisk-austereturn. B is correct. The inx stocks are those ththe manager actually choose from, whimeans thportfolio securities will selectefrom value stocks. So a value manager shoulcompareagainst a value inx, not a bromarket inx.大盘指数可以被系统性风险和被调整了的风险也就是阿法替代，C想表述的是这个意思么？但咋感觉不对啊，贝塔+阿法不就相当于主动投资，而非被动投资的大盘指数了？
