12:32 (1.5X)
7*1.5=10.5了 已经大于9.93了，更别说再加一个数字了， 9.93他怎么出来的？能否给个详细解答过程。
吴昊_品职助教 · 2024年02月20日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、%∆PVFull = −(AnnModDur × ∆Spread) + 0.5 × AnnConvexity ×(∆Spread)^2.
0.0993 = −(7 x ∆Spread) + 0.5× (51) × (∆Spread)^2
∆Spread =-0.0135 = -1.35%. 近似只能取-1.5%，选A。
2、这道题是协会的bug，三个选项给出的答案都不精准。
3、本题还有一个简便的方法，由于现在债券价格上升，所以spread一定是下降的，三个选项中只有一个负的，只能选A。如果选项中有两个负的，那就要代入一个试试看了。考试中不建议计算一元二次方程，反求△spread。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！