Olivia Zhang · 2024年02月20日
No.PZ2020021205000015 (问答题)
Use a two-step tree to value a six-month American put option on a foreign currency for a US investor. The current value of the currency is USD 1.3000, the US risk-free rate is 3%, and the foreign risk-free rate is 5%. The strike price is 1.3200, and the volatility is 14% per annum.
请问这道题的risk free rate应该用哪一个。
以及一般two-step tree的计算题，u,d, p 应该保留几位小数合适？
pzqa27 · 2024年02月20日
嗨，爱思考的PZer你好：
请问这道题的risk free rate应该用哪一个。
这里是currency option，这俩个利率是都要用的，因为这个题没有给出上涨概率，因此计算P的时候是需要用到2个利率的。由于题目是把国外货币当商品，因此折现的时候用的是美国的利率进行折现。
以及一般two-step tree的计算题，u,d, p 应该保留几位小数合适？
FRM考试都是选择题，具体保留几位小数需要看选项而定，比如选项都是保留3位小数，那么我们计算的时候保留3-4位小数即可，如果选项保留5-6位小数，那么我们计算的时候，也就保留差不多5-6位小数即可。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
