嗨，从没放弃的小努力你好：
sizing不是我们allocation的一部分吗？
同学这里需要理解回归式。
我们把portfolio收益，分为因子带来的收益，基金经理技巧带来的收益，因子和技巧不能解释的收益（残差）
配置allocation是权重。
这个权重的配置效应，会体现在因子系数里。
如果没有体现在因子系数里，而是体现在残差里，残差既然是无法用因子和技巧来解释，那么只能看成是运气。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
