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momo · 2024年02月16日

为什么越凸,是putable

 12:13 (1.5X) 




1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年02月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


右图中,绿色线是putable bond,红色线是不含权债券。在利率上升的时候,债券持有人更容易行权,将债券提前以约定好的价格卖还给发行人,所以利率上升的时候,putable bond的价格跌不下去,和不含权债券相比,会呈现出more convex的特点。

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