equity

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师好，这个题目中说的是N=600比较多，如果按照U shape来考虑的话，N一般大于多少会导致tracking error增加呢

原版书并没规定，index大于多少会导致tracking error大。

所以，解题的时候要看定性描述。

full replication适合，index里都是大盘股，流动性好的情况。

如果index里是中小盘股，流动性不好，就要考虑使用strample或者optimation。

结合本题，表头信息已经明确了，是中盘股。不是大盘股。

因此本题无论如何都不可以使用full replication。只适合考虑抽样或最优化。

而最优化的tracking error 小于抽样，这是原版书结论。

portfolio3采用部分抽样：即一部分股票用抽样法，一部分股票用最优化。

根据“最优化的tracking error 小于抽样”的原版书结论，我们可以推导出：

这种抽样 + 最优化融合的方法，比全部抽样，tracking error要小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！