modified duration数据有出入

表格里面的数据算的有问题哈。公式就是：Mac.duration/(1+y)，算出来应该是1.98

一般分母的y就是与一期Coupon时长一致的YTM，如半年付息一次，y就是半年的YTM，1年付息一次，YTM就是一年的YTM。

零息债券比较特殊，没有付息，所以零息债券可以任意假设其付息频次。一般不做特殊说明的话，假设就是1年为1期，所以是2/(1+1%)；如果假设半年为一期，就是2/(1+0.5%)，就这点区别。

不过讲义这个数据是有误的，默认是一年一期，应该是2/(1+1%)=1.98

嗨，爱思考的PZer你好：

同学，回忆一下计算modified duration的分母，y是单期利率而不是年化利率。

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