Derivatives:F在t时刻为什么=0？rf为什么=F0T/(1+r)^T?

嗨，努力学习的PZer你好：

这个题目问的是：看涨期权(call option)和看跌期权(put option)之间的价差最接近于什么？

根据put call forward parity的公式：

可以看到红框里面的等式右侧，X就是exercise price，F0(T)是forward price，所以这个等式右侧就是C选项描述的内容。

老师板书写的K-F-rf指的是三大构成要素：

1. K是面值等于exercise price的零息债券，其成本是X/(1+rf)，
2. F是远期合约（forward），其0时刻成本为0。任何远期合约为了在期初对多空双方都公平，其value(也就是成本)都是0.
3. rf是面值等于F0(T)的零息债券，其0时刻的成本是F0(T)/(1+rf)。

我的建议是直接看讲义P211的公式（我在上面用红框标出来的），可能更容易理解。

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