CME module2 基础班讲义这道题，题目中只说gov yields over next two years 会上升200bp,但是后面算5年期和7年期的return时，何老师说的计算是这样的：
5年期：1%+3*2%
7年期：1%+5*2%
我的问题是1.为什么不在前两年上升2%的基础上加？2.题目哪里有说2年以后每年仍会上升200bp?
源_品职助教 · 2024年02月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
前两年增加的幅度幅度是1%，这是个粗略值，RI前两年年平均是1% 可以这样想。
如果是在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）
所以2%，它只是一个年化报价利率的概念，落实到题目里，需要将其天化。
但是题目没有告知我们具体的涨息的时间点，所以这个天化就没法具体来算。
从结果来看，原版书是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，
从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实就是2年上涨了1%。
其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。
如果原版书之后此处勘误，我们会通知大家，但是没有勘误前，还是要以教材说法为准。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
源_品职助教 · 2024年02月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为投资期是T0时刻，所以从从第二年之后，每过1年，就有个2%，因为它是再投资，每年都会投资一次（只要涨过2%，后面就能一直享受到这个2%）。
举个例子，在2021年到2022年间，利率提高了2%，那么之后没过完整的一年，都会享受到这2%
所以，22年到23年这一年，再投资收益是完整享受到这2%的。所以这一年就会有这么个2%
那23年到24年，又过了一年，就又一次享受到了这2%，就又多了2%。以此类推。
具体到同学问题，这里第五年，撇除前两年，就有3个年份完成享受到了2%，所以是3*2%，再加上前两年的1%，就是7%
预祝同学考试顺利~
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