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老师，题目没看明白，可以翻译一下吗？we can get the fixed rate that will make the fixed pament equal to 1,and the fixed rate that will make the fixed payment equal to SF1 ,怎么理解这段话？
李坏_品职助教 · 2024年02月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
就是要找到一个fixed rate让美元（$）的固定利率现金流等于1，然后找到另一个fixed rate让瑞士法郎（SF）的固定利率现金流也等于1。
先看美元互换，对于普通的利率互换（plain vanilla swap）来说，期初的固定利率的现值 = 浮动利率的现值，而浮动利率的现值必定为1，所以美元的固定利率的现值也等于1。
根据下面这几个数据：
假设美元（$）的固定利率为X，那么：X*B(90) + X* B(180) + X* B(270) + (X+1)* B(360) = 1，等式左侧的X代表美元利息，1代表最后一期的本金。可以得出X=0.92%，对这个X年化处理：0.92% * 360/90 = 3.68%.
所以你问的这句英文，就是阐述了老师的板书里面的等式：
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！