老师，对于statement2.如果说sell CHF我知道是negative roll yield。但题干中说的是sell CHF/USD forward，即sell USD而非sell CHF，所以statement2应该是对的
pzqa31 · 2024年02月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
在外汇管理的题目中，不论是分析还是计算，都需要保证DC/FC的形式。具体来看这道题目：
1. 这道题目一道MOCK题目，整个的题目背景承接的是本reading（Reading 10），经典题2.4来的。根据2.4的题干我们可以知道本币是USD，投资了的外币有EUR,CHF,GBP。咱们的经典题为了方便大家区分知识点，逐个学习和掌握才对题目进行了拆分哈，考试是不会出现这种题干和问题不在一起的情景的。
2. 关于表述2:，持有的是CHF外币，因此担心外币贬值，应该short forward on USD/CHF，注意汇率标价形式是USD/CHF。
表述2是错误的点在于它的头寸不对，应该是sell USD/CHF forward，而不应该是sell CHF/USD forward。所以表述2从一开始就错了。
即便它按照它说的这个头寸，计算roll yield的确是正数的，但是需要考虑整个题目的背景，背景是持有外币CHF，所以必须是sell USD/CHF forward。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！