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linyuze · 2024年02月12日

22:30 题目里是monthly benefit, cash flow matching不适合的原因,

 22:55 (2X) 


22:30 题目里是monthly benefit, cash flow matching不适合的原因,能不能说,monthly cash flow 太多 ,t

太难找到合适的bond去cover



1 个答案

发亮_品职助教 · 2024年02月13日

没有问题,这也是最根本的原因之一。我们在课上学过Cash flow matching的构建,出现一期现金流,我们就需要找到1个债券进行匹配。然后还需要让所有债券合计的每一期现金流等于负债的每一期现金流,且发生时间也要相等。


如果现金流太多的话,需要的债券太多了,还要求金额和时间匹配,众多债券凑到一起很难使得资产的Cash flow严丝合缝地去Match负债Cash flow。


在Cash flow matching里面,每一笔现金流就相当于一个限制条件,每增加一个条件,就会使得CFM的构建难度增加。

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