可以解释一下3个consideration吗
pzqa31 · 2024年02月15日
嗨，从没放弃的小努力你好：
是的，这道题选C，C是正确的，但是consideration这句话本身是错误的。
这句就错误的地方是，可以通过组合的分散化来消除极端事件；好处就是：执行起来很简单（not difficult to implement），因为只需要多买一些债券、构建一个分散化的组合即可。并且引发的额外成本也适中：only has modest incremental cost，而并不是too costly。可以参考相关讲义：
此外还可以通过购买CDS来对冲Tail risk，这是很有效的办法，但是会比较costly，因为要缴纳保费。
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pzqa31 · 2024年02月11日
嗨，从没放弃的小努力你好：
consideration1:在全球经济危机下，公司债（信用债）的流动性风险显著上升。然后提到了评估流动风险的一些指标：bid-ask spread，交易量，资金流向等。然后又提到了管理流动性的一些方法：国债，ETF，衍生品。这句话全部正确。
Consideration2是在讲情景分析的应用：极端损失情况是比较难预测的，通过情景分析可以知道在一些不同情况下portfolio的变动情况，比如当信用利差变动一定幅度等等。还可以在情景分析中假设应用一些过去金融危机发生过的类似情景，对portfolio进行压力测试。
considreation3：这句话是正确的，意思是通过diversification来分散尾部风险（尾部风险是指极端损失出现的风险）很容易，只要金融产品的流动性没问题，通过买入多个品种的金融产品来做分散化，是很容易实现的。然后买CDS也就是相当于买保险，要支付“保费”，所以说是costly
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